黃勝東

大陸國務院發展研究中心國有資產管理辦公室主任徐鵬程指出，經濟放緩和投資低迷導致銀行信貸資產品質下降等因素，使得如何防範隱性金融風險向系統性風險蔓延成中國當前一項艱巨任務。他估計，大陸銀行的不良貸款率恐達15%左右。

中國人民銀行（大陸央行）主管的報刊「金融時報」周一刊登徐鵬程的專訪，探討大陸當前的「隱性金融風險」。徐鵬程說，目前大陸經濟成長率放緩，而按一般規律，在經濟持續放緩、投資低迷的情況下，銀行不良貸款也會快速增加。

據中國銀監會公布的數據，從2011年第4季起到2016年第3季，大陸商業銀行不良貸款餘額、不良貸款率已連續19個季雙雙上升，其中不良貸款餘額為人民幣1兆4,939億元，不良貸款率為1.76%。

但他指出，銀行往往會通過技術手段調整貸款分類，使得真實的不良貸款情況遠超出帳面。

大陸商業銀行貸款通常劃分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，前兩類為正常貸款，後三類合稱不良貸款。徐鵬程表示，有銀行內部人士透露，關注類貸款至少有一半以上其實是不良貸款。

根據銀監會的資料，截至2016年第3季，大陸商業銀行關注類貸款餘額為人民幣3.5兆元，是不良貸款餘額的233.3%。

不過，徐鵬程強調，「即便將這部分貸款也納入不良貸款，仍無法真實顯示銀行信貸資產質量狀況。」

國際信評機構惠譽一份報告就指出，「由於部分不良貸款被展期或挪至表外，中國銀行業的不良貸款率很難評估」。國際貸幣基金（imf）2016年發布的「全球金融穩定報告」也稱，中國可能處於風險之中的銀行貸款近1.3兆美元。

徐鵬程說，若按imf的報告估算，中國銀行業不良貸款率約在15%左右。

此外，伴隨「去產能」加快，過剩產能還將繼續產生大量不良貸款。大陸鋼鐵、煤炭、太陽能、水泥、有色金屬等五大行業約有人民幣2.8兆元貸款，按一般標準計算，這部分未來還會讓銀行整體不良貸款率持續增加。

徐鵬程指出，地方債務風險嚴重與互聯網金融風險加大，同樣值得關注。目前大陸個別地區債務負擔已超出警戒線，如遼寧的負債率已達到197.47%。

2016年中國互聯網金融行業市場規模達人民幣17.8兆元，估計到2020年將達43兆元。由於互聯網金融業務更加複雜，產品的關聯性和風險傳染性更高，未來也將更容易出現風險。